Miten tähän on tultu?

Blogin tarkoituksena on selkeyttää omaa ajatteluani sijoittamisen suhteen. Kirjoitankin ensisijaisesti itselleni. 

Olen fingerporimaisesti vajaa viiskymppinen ja naimisissa reilun nelikymppisen kanssa. Lisäksemme taloutemme ruokalaskuja kerryttävät teini sekä eläkeiän kynnyksellä oleva noutaja. Maailman toiseksi viisain ihminen on kuulemma 16-vuotias mopopoika. Viisain on saman ikäinen tyttö. 

OECD:n mukaan perheemme on edelleen niukasti keskituloinen, vaikka työelämämme leppoistuikin jo tovi sitten. Puolisoni koulutti itsensä kokonaan uudelle alalle. Itse lähdin ala huomioiden hyväpalkkaisesta duunipaikastani vain löytääkseni itseni samalta alalta keskinkertaisemmalla palkalla, nauttiakseni edelleen niistä samoista ongelmista, joiden takia alunperin läksinkin. Ei aivan mennyt kuin siinä vapaa-ajan ohjelmassa, jossa käsitellään ruuanlaittoa, puutarhanhoitoa, askartelua ja puutöitä. 

Osakemarkkinoille sijoittaminen on itselleni luontaista jatkumoa nuoruuden lisätienesteille - korttipeleille ja urheiluvedonlyönnille. Nettipokerin kultavuosina huonojen pelaajien rahat valuivat ripeähkösti hyvien pelaajien säästötileille🙋. Nykyään hyvät istuvat pelipöydissä yhdessä erinomaisten kanssa, miettien mitä huonot nykyään harrastavat. Perinteisessä urheiluvedonlyönnissä rahat taas kerättiin laiskasti läksynsä tehneiden vedonvälittäjien taskuista, kunnes voitolliset vedonlyöjät yksinkertaisesti potkittiin näiltä sivustoilta pihalle🙋. Vedonlyöntiä sai jatkaa välittäjillä, jotka olivat ymmärtäneet ulkoistaa joukkueitten ja yksilöitten välisten voimasuhteiden arvioinnin vedonlyöjille itselleen. Jälleen raha alkoi liikkumaan hyviltä erinomaisille. 

Pörssisijoittaminen ei kuitenkaan ole edellä mainittujen sijoitusmuotojen kaltaista miinussummapeliä, jossa vain parhaimmat pärjäävät. Bruttokansantuote tuppaa kasvamaan ajan myötä ja näin jaettava kakkukin kasvaa jatkuvasti. Sijoittajan tuotot tulevat viime kädessä yrityksen tuloksesta, mikä taas tulee pörssin ulkopuolelta. Pörssi onkin paikka, jossa kaikki voivat ainakin teoriassa voittaa pitkässä juoksussa. Odotat vain hyviä tilaisuuksia etkä hölmöile niitä odottaessasi - helppoa kuin heinänteko. 

Omassa löyhässä sijoitussuunnitelmassani jään duunariuraltani eläkkeelle noin 66-vuotiaana, nauttimaan riutuneesta ostovoimastani, jota tarjoillaan työeläkkeen muodossa noin 1800€/kk. Parhaimmissa dystopiaskenaarioissa tuo euromäärä riittäisi ehkä vuotuisen hengitysveron maksamiseen, eli olisi syytä kasata edes pieni sijoitussalkku pahempien aikojen varalle. 

Ensimmäisen sijoitussuunnitelmani luonnostelin paperille noin kuusi vuotta sitten. Se näytti paskalta jo parin vuoden päästä. Seuraava suunnitelmakin lensi roskiin suht' nopealla aikataululla. Surkeitten suunnitelmien parissa tempoilu kertoikin ehkä vain sijoitusfilosofiani jalostumisesta. Se, mikä kuulosti fiksulta vielä pari vuotta sitten, ei ehkä enää olisikaan ollut paras tapa edetä kohti muhkeampaa eläkesalkkua. Alati muuttuvassa maailmassa ei kannata liian tiukasti rajata omaa liikkumavaraansa johonkin teennäiseen sijoitussuunnitelmaan.  

Nykyinen suunnitelmani onkin dynaaminen ja verrattain yksinkertainen:  

1) Tee vuotuista tuottoa >15% seuraavan 15 vuoden ajan. Viimeiset kuusi vuotta salkku on tuottanut keskimäärin 26% vuodessa, enkä ainakaan vielä halua kuulla 'reversion to the mean'-huutelijoiden varmaa tietoa palaamisestani keskiarvotuottojen äärelle. Jos palaan, niin ronttoset jalassa. 

2) Älä hölmöile. 

3) Jos hyvinä aikoina alat pitämään itseäsi sijoitusjumalana, mieti päivittäin kohdan kaksi syvällisempää sisältöä. 

Tyhjensin juuri koko salkkuni ja allokoin sen joskus alkuvuodesta uudelleen. Pienet veroseuraamukset tulee, mikään muu ei varmaa olekaan. Yksi syy, miksi fiksummat eivät koskaan markkinoiden ajoittamista suosittelekaan. Nyt kuitenkin tuntuu, että isoista nousuista en jää paitsi, vaikka ~tammikuun sivusta katselenkin. Jenkkiteknojen mahdollisen korjauksen voin kuitenkin tällä tavoin ohittaa. Näen tässä siis asymmetristä riski-tuottosuhdetta - ainakin löyhästi. Olen ollut yhtäjaksoisesti markkinoilla koronamontun 2020 jälkeen noin 80-110% painolla, eli aivan tuuliviiri en salkun tyhjäämisen osalta ole. Toisekseen, olen hyvin pettynyt omiin viimeaikaisiin töhöilyihini ja salkun resetointi sekä 'puhtaalta pöydältä' aloittaminen saa minut toivottavasti taas keskittymään oikeisiin asioihin.

 

Koronarallin jälkeen alkuvuodesta 2022 salkku saavutti vaivalloisen ensimmäisen tavoitteensa +100k€. Viimeiset vuodet on kuitenkin euromääräisesti junnattu paikallaan ja salkussa nyt noin 90k€. Vuoden 2022 loppuolella sijoitukset tulivat tonttiin -30% ja tämän lisäksi kuormasta on syöty viimeisen kolmen vuoden aikana noin 20k€ kuukausittaisen säästämisen sijaan. Nyt tarkoitus on lopettaa humputtelu ja palata ainakin satunnaisen säästämisen pariin. 

2019 +24,19%

2020 +82,97%

2021 +70,83% 

2022 -29,12% 

2023 +14,00% 

2024 +27,70% 

Aiemmat vuosituotot (~2014-2018) buy & hold tyylisen pörssisijoittamisen osalta pyörivät jossain 5-7% nurkilla. Vaarat kammoksuttivat aloittelevaa sijoittajasäästäjää ja kohteiden valinnassa painoikin riskittömyys - 'ettei nyt vaan ainakaan häviäis mitään.' Salkku olikin ensimmäiset vuodet suomalaisia, osinkoa maksavia arvoyhtiöitä pullollaan. (UPM, Fortum, Nokia, Kemira jne...) Muistan arvelleeni tuolloin, että kun näistä ei mitään ymmärrä, niin parempi että saa edes osinkoja. Jälkikäteen ajateltuna tuo arvelu oli suorastaan Sokratesmaista viisautta:"Tiedän vain sen, etten tiedä", ja pelasti minut useilta alkuvaiheen töhöilyiltä. Tämän turvin on ollut vara koomailla sitten myöhemmin.🦧 Varsinaisen sijoittamisen ja sijoittamiseen liittyvien seikkojen vakavahenkisemmän pähkäilyn voisi katsoa alkaneen vuonna 2019. 

Vielä kovin vaatimaton 90k€ salkkuni olisi reilut 700k€ eläkeikään päästyäni. ( 90k€*1,15¹⁵) Niukat kulutustottumukseni huomioiden olen kuitenkin päätynyt asettamaan tavoitesalkun koon tätä alemmaksi, 400.000 euroon. Tuosta jäisi noin 1500€/kk 'varmoja' tuottoja hansikkaaseen eläkkeen päälle ja pääoma vielä sijoittamiseen perehtyneelle jälkikasvulle. Jos rakas tyttäreni joskus luet tätä, ymmärräthän perehtymisen ehtona.  

Reilut pari tuplausta vielä ja blogin voi sitten laittaa säppiin. Sitä ennen luvassa lienee vielä kosolti keskinkertaista blogisisältöä sekä toivottavasti vertailuindeksit kellistävää osakepoimintaa.