Reipashenkistä markkinanäkemystä
Kiina saartaa Taiwanin vuonna 2027 pyyhittyään ensin ajatushautomoiden 10-20% skenaariotodennäköisyyksillä hanurinsa. Xi Jinpingin kanta Taiwaniin on selvä: hän pitää saarta ehdottomasti osana Kiinaa, ajaen sen välttämätöntä yhdistymistä. Nyt 72-vuotias Xi on parin vuoden päästä taas muutaman vuoden vanhempi. Vuotta 2027 parempaa saumaa ei hänen elinaikanaan tule.
Deng Xiaopingin aloittama metallipeli saa samalla päätöksensä. Kriittisten ja harvinaisten metallien täydellisten vienti- ja jalostuskieltojen shokkiaalto pyyhkäisee lännen yli. Termi "teollisuuden ja talouden Pearl Harbor" vakiintuu mediassa. Harvinaisten maametallien puutteen takia tuulimyllyjen generaattorit, sähkömoottorit ja mikroelektroniikka pysähtyvät tuotantolinjoille. Sähköautotuotanto halvaantuu litiumin ja koboltin vajeeseen, akkuvarastot hupenevat. Suihkumoottoreissa, panssaroinnissa ja ohjustekniikassa käytettävän titaanin ja volframin puute keskeyttää sotavarustelun, jota Eurooppa ei vielä ole ehtinyt edes aloittaa. Tekoälykehitys pysähtyy komponenttien puutteeseen.
Vaikka raaka-ainetta löytyisikin lännestä, jalostus on lähes kokonaan Kiinassa. Lännellä ei vielä vuonna 2027 ole prosessointilaitoksia, osaajia tai infrastruktuuria pyörittämään omaa ketjua. Kiireellinen kaivosteollisuuden ja jalostuksen ylösajo jatkuu lännessä, mutta kestää yhä vuosia ennen kuin se alkaa tuottaa tulosta. Rammalta, vätystelevältä Euroopalta on nyt potkaistu kainalosauvakin pois. Vähäiset resurssit suunnataan Venäjän kaitsemiseen. Yhdysvaltojen vakava paheksunta ei riitä pysäyttämään Kiinaa - Taiwan saa alkaa makustelemaan "yksi Kiina"-periaatetta.
Kiinalla on jalka kriittisten metallien ja REE-markkinoiden kaasu- ja jarrupolkimilla. Nyt jo nähdyt viennin ja jalostuksen rajoitukset ovat vain alkusoittoa. Kiina omistaa tällä hetkellä pelilaudan – ja nappulat.
Kriittiset metallit ja REE-yhtiöt tulevat kuplaantumaan jo ennen saartoa. Saarron alkaessa valmiiksi ylikuumentuneet arvostukset saavat vielä viimeisen, lähes irrationaalisen nousupiikin. Tarkoitus on olla tähän saakka kyydissä.
Olen ostanut valikoituja kriittisten metallien ja REE-yhtiöitä. Diskontattujen kassavirtojen, substanssiarvojen ja osien summien yli voi näissä yhtiöissä ehkä ajella dumpperilla. Tai ainakaan oma kyvykkyyteni ei riitä arvioimaan näitä yhtiöitä siten, että saisi nojailukelpoisia tunnuslukuja tulostettua. Kaivajia salkkuun valikoidessani tärkeimpinä kriteereinä oli suurpiirteisesti velkatilanne, tuotannon käynnistymisen ajankohta, tuotannon sijainti, louhittavien metallien kriittisyys länsimaisten silmin, johto ja sisäpiirin omistukset, sekä dilutoitumisriskit. Jonkinlaisia laskelmia tein arvioiduilla tulevilla tuotantomäärillä, sekä suht' myönteisellä metallihintojen kehityksellä. Nämä ~kaikki kaivosfirmat sain positiivisessa skenaariossa arvattua vuoteen 2028 mennessä +tuplaajiksi, mutta todellisuudessa toki aika utuiset on näkymät vuosien päähän.
Edit 24.8. Pari salkkumuutosta
Kotipaikka: Australia
Omistajia Nordnetissä: 2750
Osakkeita: 241 866 828kpl
Osakkeen arvo 9.8.2025: 18.45 USD (ostohinta: 12.22 USD / 16% osuus salkusta)
Ballpark-upside nykykurssille-> 2028 ~ 2-10x.
Yhtiö oli salkussani jo aiemmin keväällä ja siitä jotakin silloin kirjoittelinkin. Ainoa rivi (Eagle Filtersin miniposition lisäksi) kaivosteollisuuden ulkopuolelta.
Kotipaikka: globaali kaivos-ETF
Omistajia Nordnetissä: 644
Osakkeen arvo: 34.37 EUR (32.48 EUR / 9%)
upside nykykurssille-> 2028 ~ 2x.
VanEck S&P Global Mining ETF on kansainvälinen pörssinoteerattu rahasto, joka seuraa S&P Global Mining Indexiä. Indeksi kattaa maailman suurimpia kaivos- ja metalliyhtiöitä: kuparia, kultaa, uraania, harvinaisia maametalleja, rautamalmia, alumiinia, hiiltä, litiumia jne. ETF antaa laajan altistuksen globaaliin kaivossektoriin yli 50 yhtiön kautta. Rahaston länsimaisuusaste 80-85%. Lainoitusaste 70%.
Kotipaikka: globaali kaivosrahasto
Omistajia Nordnetissä: 173
Osakkeen arvo: 11.15 EUR (10.93 EUR / 9%)
upside nykykurssille-> 2028 ~ 2-3x.
AuAg Essential Metals B on pieni ruotsalainen erikoissijoitusrahasto, joka keskittyy kaivos- ja metallisektorille – erityisesti niin kutsuttuihin välttämättömiin metalleihin. Tavoitteena on tarjota sijoittajille altistusta energiatransition ja vihreän teknologian edellyttämiin raaka-aineisiin, kuten litiumiin, kupariin, nikkeliin, uraaniin ja harvinaisiin maametalleihin. Rahasto sijoittaa varansa tyypillisesti 20–35 yhtiöön, jotka toimivat pääosin kaivosteollisuudessa ja jalostuksessa. Rahastossa on pääosin (~92%) länsimaisia yhtiöitä. Lainoitusaste 70%
Global X Silver Miners ETF USD Acc
Kotipaikka: globaali hopeakaivosrahasto
Omistajia Nordnetissä: 1105
Osakkeen arvo: 22.12 EUR (22.20 EUR / 9%)
upside nykykurssille-> 2028 ~ 2x.
Global X Silver Miners ETF sijoittaa hopeakaivos- ja jalostusyhtiöihin ympäri maailman. ETF:n länsimaisuusaste noin 75-80%. Lainoitusaste 60%.
Kotipaikka: Kanada
Omistajia Nordnetissä: 4
Osakkeita: 88 938 028 kpl
Osakkeen arvo: 1.02 CAD (0.75 CAD / 10%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~ 2-8x.
Cotec Holdings Corp investoi kriittisten mineraalien sekä teollisuusjätteiden skaalautuviin hyödyntämisteknologioihin, joiden avulla mineraaleja ja metalleja voidaan louhia ja käsitellä ympäristöystävällisemmin ja tehokkaammin. Yhtiö soveltaa näitä teknologioita kohteisiin, jotka ovat olleet aiemmin taloudellisesti kannattamattomia, kuten matalan pitoisuuden esiintymiin ja jätteisiin.
Yhtiö on sijoittanut kuuteen lupaavaan ja läpimurtoa odottavaan teknologiaan, joilla pyritään tehostamaan mineraalien ja metallien talteenottoa ympäristöystävällisin ja kustannustehokkaampiin menetelmin. Näistä potentiaalisin lienee HyProMag Ltd. – vetyyn perustuva prosessi, jolla kerätään harvinaisia maametalleja (NdFeB) kierrätetyistä magneeteista.
Yhtiön johto koko hallitusta myöten koostuu kokeneista entisistä globaalien kaivosyhtiöiden johtajista. Johdon ja sisäpiirin omistusosuus CoTecista on +70%.
Rauhallinen multibäggeri tuleville vuosille. 🙈
Jalostusvetoinen REE-peluri, jonka suurin arvoajuri lienee RapidSX. RapidSX on $UCU:n ja sen tytäryhtiön kehittämä harvinaisten maametallien ja muiden kriittisten metallien erotusmenetelmä, joka perustuu perinteiseen liuotusuuttoon mutta on rakenteeltaan ja prosessidynamiikaltaan nopeampi ja kompaktimpi. Juurikin erottelu on ongelma harvinaisten maametallien suhteen. Pitoisuudet ovat pieniä ja perinteinen erottelu likaista + sijaitsee enimmäkseen Kiinassa.
Volatiilia kyytiä luvassa.
Neo Performance Materials Inc $NEO
Kotipaikka: Kanada
Omistajia Nordnetissä: 23
Osakkeita: 41 824 499kpl
Osakkeen arvo: 17.15 CAD (9.52 CAD / 6%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~2-6x.
Neo Performance Materials on torontolainen erikoismateriaalien valmistaja, joka on erikoistunut magnetiikkamateriaaleihin, erikoiskemikaaleihin sekä harvinaisiin metalleihin. Yhtiö rakentaa toimitusketjua eurooppaan - harvinaisten maametallien separaatio sekä uusi magneettituotantolaitos sijaitsevat Virossa.
Kotipaikka: Kanada
Omistajia Nordnetissä: 26
Osakkeita: 327 052 907 kpl
Osakkeen arvo: 0.7 CAD (0.45 CAD / 7%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~3-8x
Harvinaisten maametallien etsintä, kehitys ja kierrätys. Mkango omistaa 80 % Maginito Limitedistä, joka kehittää HyProMag-tekniikkaa magneettien kierrättämiseen. (Loput 20% omistuksesta Cotec Holdings Corp) HyProMag toimii UK:ssa ja Saksassa ja laajentuu USA:n markkinoille yhteisyrityksen kautta.
Kotipaikka: Kanada
Omistajia Nordnetissä: 70
Osakkeita: 33 298 210 kpl
Osakkeen arvo: 0.215 CAD (0.20 CAD / 5%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~2-3x.
Puhdas peesaus arvostamani X-analyytikko Alexsein hyviin perusteluihin ja nättiin tulevaisuuden maalailuun.
URZ3 Energy Corp. on kanadalainen juniorikaivosyhtiö, joka keskittyy uraanin etsintään ja kehitykseen Pohjois-Amerikassa äärimmäisen vahvan ja kyvykkään johdon avulla. Oma toiveikas masterplan: odotetaan 10 vuotta, että johto saa markkina-arvoltaan 7 MCAD junioriyhtiön tuotantoon ja myytyä. Ovat tässä jo pari kertaa aiemmin onnistuneetkin. Nautitaan sillä välin noin 60% vuosituotoista, joka tekeekin yhtiöstä kymmenessä vuodessa jo satabäggerin.
Kotipaikka: USA
Omistajia Nordnetissä: 558
Osakkeita: 230 674 913 kpl
Osakkeen arvo: 13.13 CAD (12.07 CAD / 5%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~2-5x.
Energy Fuels on yhdysvaltalainen, keskeinen kriittisten mineraalien tuottaja, joka rakentaa integroitua kotimaista toimitusketjua ydinpolttoaineelle, harvinaisille maametalleille ja muille strategisille metalleille. Omistaa ainoan toimivan uraaninjalostuslaitoksen Yhdysvalloissa ja toimii myös harvinaisten maametallien ja vanadiinin jalostuspaikkana.
Nimimerkki BidBirdin loistava artikkeli Energy Fuelsista ja vieläpä suomeksi!
Kotipaikka: Australia
Omistajia Nordnetissä: 0 (Mandatum)
Osakkeita: 2,5 mrd kpl
Osakkeen arvo: 0.037 CAD (0.038 CAD / 11%)
Upside: nykykurssi -> 2028 ~2-10x.
Läntisen maailman tuleva, johtava volframin tuottaja, piilossa Australian pörssissä. Volframin hinta keulii, osake ei. Alexsei-peesi tämäkin. Muutama vihreä päivä yhtiölle alle, niin tuplaan omistuksen jäljellä olevalla sijoituslainalla. Edit 24.8. -> tuplattu.
Lisäksi on vuoden loppuun kestävä osto-ohjelma yhtiöstä Eagle Filters, jota tällä hetkellä 1% salkusta. Mätkyt vie parhaimman terän loppuvuoden osto-ohjelmalta - ei parane humputella.
