Pörssisyklin vaiheet

Pörssisyklin käännekohtien tarkka ennustaminen lienee mahdotonta, toisin kuin syklien pintaa syvällisempi ymmärtäminen. Jos kykenet tunnistamaan syklin eri vaiheet, teet parempia sijoituspäätöksiä verrattuna sijoittajaan, joka pelkästään reagoi syklin muutoksiin. 

1. Epäusko / kesä 2023 - syksy 2023

" Tämä nousu loppuu pian, se ei ole aitoa." 

• Sykli alkaa karhumarkkinoiden jälkeen. 
• Kurssit kääntyvät hitaasti ylös, mutta kukaan ei vielä usko nousuun.
• Negatiivinen uutisvirta hallitsee, vaikka data alkaa parantua. 

2. Toivo / talvi 2024 - kevät 2024

"Ehkä kurssit alkavatkin toipumaan?" 

• Sijoittajat alkavat palaamaan markkinoille. 
• Orastavaa talouskasvua ennustetaan.  
• Markkinoilla epävarmuutta, mutta optimismi kasvaa. 

3. Optimismi / kevät 2024 - kesä 2024

"Nousu on totta, pörssit elpyvät!"

• Yhä enemmän sijoittajia palaa markkinoille. 
• Kurssit nousevat tasaisesti, volatiliteetti laskee. 
• Yritysten tulokset alkavat paranemaan, uutiset ovat myönteisiä. 

4. Usko / syksy 2024 - talvi 2025

"Nyt on oikea aika ostaa osakkeita!" 

• Sijoittajien luottamus on vahva. 
• Velkarahoitusta käytetään enemmän.  
• Fear of missing out, kyydistä jäämisen pelko alkaa näkyä - kukaan ei halua jäädä tuotoista paitsi. 

5. Huuma / kevät 2025 - kesä 2025

"Ostan lisää, tämä on kaikkien aikojen mahdollisuus!"

• Sijoittajat alkavat ottamaan suuria riskejä. 
• Spekulatiiviset sijoitukset (SPAC) yleistyvät, velkavipu kasvaa. 
• Somessa ja uutisissa "kaikki rikastuvat". 

6. Hurmos / kesä 2025 - syksy 2025

"Olen sijoitusnero!"

• Parabolinen loppurykäisy, hinnat irtaantuvat todellisuudesta. 
• Arvostukset ovat tapissa, riskit huipussaan. 
• "Tämä aika on erilainen"-ajattelu alkaa saamaan taas palstatilaa. 
• Tuttavasi, jotka eivät koskaan ole sijoittaneet, aloittavat nyt. 

7. Tyytyväisyys / syksy 2025 

" Pieni väliaikainen hikka vain, kohta noustaan taas!" 

• Usko nousutrendiin on yhä vahva. 
• Sentimentti alkaa hiljakseen hapertumaan, mutta optimismi kannattelee vielä. 

8. Hermostuneisuus  / talvi 2026

" Miksi tämä lasku kestää näin kauan?"

• Tuloskehitys säilyy vakaana, mutta arvostukset roikahtavat sentimentin mukana. 
• Uutisointi muuttuu negatiiviseksi.  
• Sijoittajat kyseenalaistavat osakepainoaan, mutta eivät vielä myy. 

9. Kieltäminen / talvi 2026

" Minulla on vain pelkkiä laatuyhtiöitten osakkeita, ne kyllä kestävät pienen karhumarkkinankin."

• Lasku jatkuu, sijoittajat pitävät yhä kiinni sijoituksistaan.  
• "Sijoittaminen on pitkäjänteisille"-ajattelu alkaa yleistymään. 
• Talousuutiset synkistelevät.   

10. Paniikki / kevät 2026

" Kaikki myyvät! Minunkin on myytävä saadakseni pelastettua edes jotain." 

• Lasku kiihtyy, stop-lossit paukkuvat. 
• Likviditeetti katoaa - VIX ampuu kattoon. 
• Paniikkimyyntejä, pakkolunastuksia. 

11. Antautuminen / kevät 2026

" Myyn kaiken ja lopetan sijoittamisen." 

• Kaikki myymistä joskus kokeilleet laittavat omistuksiaan lihoiksi.  
• Arvostukset ovat matalat, mutta kukaan ei halua ostaa. 

12. Viha / kesä 2026

" Miten kaikki meni näin päin p*rsettä?" 

• Syyllisiä oman salkun sulamiseen etsitään.
• Luottamus markkinoihin on täysin kadonnut.  
• Uutisvirta on edelleen negatiivinen. 

13. Lamaantuminen  / kesä 2026

"En koskaan enää sijoita osakkeisiin!" 

• Kukaan ei enää puhu sijoittamisesta. 
• Arvostukset ovat alhaalla, S&P 500 on tullut alas -20%, kuumimmat sektorit ja yhtiöt paljon enemmän. 

14. Epäusko / kesä 2026 - syksy 2026 

" Tämä nousu ei ole todellista, kohta rommataan taas." 

• Nousu alkaa varovaisesti, mutta sijoittajat eivät usko siihen. 
• Sykli alkaa alusta. 

Tällä hetkellä markkinadatan, somen ja oman perstuntuman perusteella yksityissijoittajat ovat ehkä kohdassa kuusi ja institutionaaliset sijoittajat suojaustensa perusteella jo kohdassa kahdeksan. Markkina kokonaisuudessaan lienee nyt psykologisesti jossain tyytyväisyyden paikkeilla. Yksityissijoittajien FOMO ja optimismi kannattelevat markkinoita vielä jonkin aikaa.

Nykyisin kaikki vain tuppaa tapahtumaan kovin nopeasti. Historiallisesti täyden syklin kesto on ollut noin 6-7 vuotta. Nykyään nopeamman tiedonkulun ja algoritmien aikana täysi sykli voisi olla ehkä pikemminkin 3-4 vuotta. Tästä ajasta noustaan pari-kolme vuotta ja lasketellaan vuoden päivät. Härkämarkkinoilla talousdata, tulokset, likviditeetti ja sijoitusvirrat lisääntyvät asteittain ja nousut kestävät näin pitempään. Laskumarkkinassa likviditeetti taas katoaa yhtä aikaa, somen maailmanlopun maalailut ovat sekunneissa sijoittajien nähtävillä ja automaattiset myynnit voimistavat liikettä. Lasku on näin paljon nopeampi ja jyrkempi. 

Yritin hahmotella kohtien 1-14 otsikkoriveille aikataulun meneillään olevan syklin suhteen siten kuin sen itse näen. Vaikka toteuma ei olisi siellä päinkään, on näitä hyvä pohtia kuitenkin etukäteen. 

Kliseinen klassikko sopii yksinkertaistamaan sykliset sijoitussuunnitelmat: “Ole ahne, kun muut pelkäävät – ja varovainen, kun muut ovat ahneita”. Simppeliltä kuulostava neuvo -  vaan miten olet onnistunut toteutuksessa?